Image by slon_dot_pics
Cross-border posities, ook wel grensoverschrijdende posities genoemd, spelen een rol voor elke organisatie die internationaal actief is. Stel dat uw organisatie haar hoofdkantoor in de Verenigde Staten heeft, met vestigingen of dochterbedrijven in Europa en/of Azië. In dat geval heeft u activa- en passivaposities van rapporterende bankkantoren buiten de VS. Cross-border financiering biedt een financieringsbron bij internationale handel, waardoor bedrijven wereldwijd kunnen concurreren. Dit vereist wellicht een geldschieter of aanbieder als tussenpersoon tussen bedrijven, leveranciers en eindklanten. Voorbeelden hiervan zijn cross-border leningen, kredietbrieven, repatriëringbaar inkomen of bankacceptaties (BA).
De pandemie dwingt organisaties wereldwijd om strategieën of zelfs hun kernactiviteiten te veranderen. Velen zijn begonnen aan een globale uitbreiding of bedrijfsverhuizingen. We hebben veranderingen in wereldwijde cross-border posities onder de loep genomen door de openstaande vorderingen en de uitstaande verplichtingen van Q3 2020 in biljoenen Amerikaanse dollars (USD) te bekijken.
Ontwikkelde landen
Tussen het Q3 van 2019 en Q3 van 2020 stegen de cross-border vorderingen op ontwikkelde landen met 1,75 biljoen USD, waarbij de verplichtingen met 1,46 biljoen USD stegen.
Vorderingen in ontwikkelde landen, oftewel vordering in geavanceerde economieën, zijn afgenomen. Een jaar terug waren intragroep posities de drijfveer hierachter. De daling is geconcentreerd op gerelateerde kantoren, vooral op die in de VS, als gevolg van de afwikkeling van de Dollar swaplijnen van de centrale bank.
Niet-bancaire financiële instellingen (NBFI’s) waren betrokken bij de daling; vorderingen op het VK, Nederland, Luxemburg, Frankrijk en Italië zijn afgenomen, waarvan de meeste tegenover NBFI’s waren. Een andere gedeeltelijk gecompenseerde invloed was de toename van de vorderingen van Japan en Duitsland, met namen hun NBFI’s en ingezeten banken.
Tijdens de pandemie hebben crediteurenbanken in ontwikkelde landen en offshore centra een grote inkrimping gemeld van hun cross-border vorderingen op opkomende markten en ontwikkelende economieën (EMDE), oftewel vorderingen op ontwikkelingslanden. Tijdens het tweede en derde kwartaal van 2020 daalden wereldwijde cross-border aandelen in EMDEs met 95 miljard USD. Grote ontwikkelde landen en offshore crediteuren – zoals banken in het VK, de VS, Hong Kong SAR, Singapore en Japan – verminderden hun kredietverlening aan ontwikkelingslanden in deze zes maanden met 97 miljard USD.
Offshore centra
De vorderingen in Q3 van 2020 zijn met 0,07 biljoen USD gestegen in de offshore centra, terwijl de verplichtingen in Q2 van 2020 toegenomen zijn met 0,15 biljoen USD.
Vergeleken met vorderingen op ontwikkelde landen, namen de vorderingen op offshore centra toe met 41 miljard USD. Vooral Hong Kong en de Kaaimaneilanden deden het goed. Meer dan de helft van de toename in Hong Kong bestonden uit intragroep vorderingen. Singapore en Bermuda hadden de minste groei.
Opkomende markten en ontwikkelde economieën (EMDE)
De Q3 2020 vorderingen stegen met 0,03 biljoen USD in vergelijking met Q3 2019. De Q3 2020 verplichtingen zijn, vergeleken met die van Q3 2019, ook gestegen met 0,13 biljoen USD.
Cross-border vorderingen op EMDEs bleven dalen, opnieuw gedreven door vorderingen op Latijns-Amerika en het Crabisch gebied, waarbij de jaar-op-jaar groei negatief bleef. Net als een jaar eerder weren deze bewegingen deels gedreven door intragroep posities. Vorderingen op niet-financiële ondernemingen in de belangrijkste economische regio’s van Brazilië, Mexico, Chili, Colombia en Argentinië daalden het sterkst.
Zoals eerder vermeld, rapporteerden schuldeisers een grote afname van cross-border vorderingen in EMDEs. Tegelijkertijd rapporteerden crediteurenbanken in deze landen een bescheiden expansie. In tegenstelling tot de verminderde kredietverlening van 95 miljard USD, boekten banken in EMDEs een toename van 26 miljard USD in cross-border vorderingen tijdens Q2 en Q3 van 2020. De banken die opkomend Azië-Pacific leidden waren voornamelijk die in China en Chinees Taipei.
Voordat u in het buitenland uitbreidt of zaken doet, is het handig om te weten welke delen van de wereld geschikt zijn voor uw bedrijf. Het hebben van cross-border posities in landen als de VS, Nederland, Frankrijk, Duitsland en Japan kan lonend zijn; alhoewel ze goed samenwerken, heeft elk land, en in veel gevallen zelfs elke staat, individuele regels. Ondertussen hebben China en Rusland veel zakelijke kansen, maar u moet over een hoge voorkennis beschikken om alle zakelijke mogelijkheden te gebruiken en valkuilen te ontdekken. Het VK heeft altijd een grote rol gespeeld in de wereldeconomie; door de Brexit is er echter veel veranderd. Wij raden u aan om bij onzekere gevallen een professional in te schakelen om u te ondersteunen. Dit kan bij ons, dus twijfel niet om met ons in gesprek te gaan. Zoals het gezegde luidt: Een goed begin is het halve werk.
Gerelateerde GCA artikelen:
De 2021 Nieuwjaarresoluties van China in Economie en Finance
More Global Transparency on Assets and Less Tax Havens on the List
Cooperation between China and Central-Eastern European Countries (CEEC) is to be deepened
Bronnen
